塔塔集团期待已久的首次公开募股(IPO)将于今天(2023年11月22日)开放认购。塔塔科技公司的IPO牵动着印度金融市场的脉搏，这是该集团近20年来首次上市。塔塔咨询服务公司(TCS)是塔塔集团2004年上市的最后一家IPO公司。
塔塔技术公司(Tata Technologies)的IPO结束了投资者和分析师的漫长等待，今天在主要市场掀起了一阵热潮，市场观察人士认为，这已成为本十年来最受关注的IPO。
在本周即将启动的五宗主板IPO中，这家全球工程和信息技术(IT)服务公司的灰色市场溢价(GMP)最高。11月21日，塔塔科技的IPO也从67名投资者那里获得了791亿卢比的资金。
塔塔技术是塔塔汽车的子公司，是一家专注于制造的工程研发(ER&D)公司，主要关注汽车行业。塔塔投资公司(Tata Investment Corporation)是塔塔汽车(Tata Motors)的一个发起人集团实体，截至9月30日持有该公司0.33%的股份。
券商和市场专家对公开发行持乐观态度，大多看好认购和上市预期，但一些人也强调了一些商业风险。让我们来看看分析师们对苹果IPO是怎么说的，以及为什么它会成为金融市场热议的话题。
塔塔科技公司计划通过首次公开募股筹集3042.51亿卢比，这完全是发起人和投资者的600.9万股股权的出售要约。塔塔技术公司的OFS包括高达60,850,278股股票，其中包括发起人塔塔汽车有限公司出售的高达46,275,000股股票，投资者Alpha TC控股公司出售的高达9,716,853股股票以及塔塔资本增长基金I的高达4,858,425股股票。
“作为一家纯粹的OFS，塔塔科技IPO的目的不是为投资公司的未来增长筹集资金。由于超过三分之二的收入来自汽车行业，超过一半的销售额来自前五大客户，公司面临业务集中的风险，”Kambatta Securities董事Sunil Shah表示。
“然而，很大一部分业务来自塔塔汽车和捷豹路虎，它们实际上是塔塔科技的忠实客户。此外，积极的一面是，该公司在汽车领域拥有强大的专业知识，也可以为航空等相关垂直领域提供服务。”Shah补充道。
塔塔技术公司为全球原始设备制造商(oem)及其一级供应商提供产品开发和数字解决方案，包括交钥匙解决方案。该公司已将IPO的价格区间固定在每股面值为2卢比的475至500卢比的范围内。为期三天的IPO招标过程将于11月24日结束。
分析师还表示，该公司的商业模式和强劲的财务状况可能会支持这一发行，并引起投资者的浓厚兴趣。券商强调，与业内同行相比，这只股票的定价是合理的。
“我们喜欢该公司强大的品牌和多样化的产品组合，涵盖从传统OEM到新时代能源汽车的不同产品类别。Mehta Equities Ltd.研究分析师、高级副总裁Prashanth Tapse表示:“我们认为外包业务模式在工程服务和数字化转型服务方面将有很大的需求，以帮助全球制造业客户提供更好的产品。”
从财务历史来看，塔塔科技在过去三年中实现了强劲的收入和利润率增长，并预计未来的增长将保持类似。该问题要求的市值为20283亿卢比，综合市盈率为29倍，与交易60倍的行业同行相比，这个问题的定价似乎是合理的，”Tapse补充道。
在投资者方面，几家券商和市场专家强调，塔塔技术公司的IPO是“对投资者友好的”。尽管是100%的OFS，但大多数散户投资者还声称，塔塔品牌本身就足以让他们信任这只期待已久的发行。让我们来看看为什么投资者对塔塔科技(Tata Technologies)的IPO“偏爱”。
国内经纪公司Master Capital Services在其IPO报告中表示，塔塔集团是投资者友好型集团，在投资者中享有特殊优惠。“塔塔技术在新时代自动化趋势中具有差异化的能力。投资者可以从长远角度投资塔塔集团的IPO。”
Swastika Investmart Limited的财富主管Shivani Nyati表示同意。塔塔集团期待已久的首次公开募股——塔塔科技(Tata Tech)就在这里，它的名字本身就意味着投资者的信任。公司在汽车行业拥有深厚的专业知识和差异化的能力，以应对新兴趋势。这是一个拥有经验丰富的推广人员的知名品牌。
此次发行的收益(不包括IPO费用)将归出售方股东所有。大多数散户投资者似乎对这个值得信赖的品牌感到兴奋，20年后，它终于公开发行了自己的股票。一些人甚至认为IPO价格对于认购来说是合理的。
“塔塔的名字足以在投资者之间建立信任。塔塔科技得到了强有力的支持者的支持，其财务业绩也在不断改善。这可能是一个很好的公司从ER&D部门添加到长期投资组合。对于希望赚快钱的投资者来说，塔塔科技IPO GMP也是市场上其他IPO中最高的，”一位德里的散户投资者表示。
Swastika investments的Nyati强调，此次IPO可能存在一些担忧，比如对少数顶级客户和第三方供应商的依赖，与海外敞口相关的风险，以及竞争激烈的行业。
“然而，此次IPO的估值为32.5倍，非常有吸引力，这对投资者来说是一个很好的机会。因此，人们当然应该申请IPO，以获得上市收益以及长期利益，”她补充说。
另一位散户投资者表示，“塔塔科技的IPO对散户投资者来说非常有说服力，因为定价都不太合理，而且最重要的是，人们对塔塔的信任往往与之相关。GMP正显示出良好的进展，我希望它能以令人满意的速度首次亮相。”
塔塔科技IPO为合格机构买家(QIB)保留了不超过50%的公开发行股份，为非机构投资者(NII)保留了不少于15%的股份，为散户投资者保留了不少于35%的股份。
申请人将分批申请，每批公开发行的股票将包括30股公司股票。因此，散户投资者至少需要15,000卢比(500 × 30卢比)才能申请发行。员工预留部分已分配至多2,028,342股股权，塔塔汽车有限公司股东已预留至多6,085,027股股权。
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