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又一跨境公司冲刺IPO！

亿恩 2024-12-21 3998

对于发展到一定程度的企业来说，多数都会选择上市加速资本化进程。

技源集团冲刺IPO

技源集团最近更新了上市最新动态，公司拟在上交所主板上市。

此次IPO，技源集团拟公开发行股票数量不低于5,001万股，且占发行后总股本的比例不低于10%。拟募集6.03亿元资金用于投资技源集团营养健康原料生产基地建设项目、启东技源营养健康食品生产线扩建项目、启东技源技术创新中心项目、补充流动资金项目。

在2022年1月5日，技源集团完成了辅导备案，由东方证券作为其保荐机构。

2022年12月21日，技源集团向中国证监会提交了主板IPO申请。

2023年3月3日，技源集团IPO获得受理。

2023年3月30日，技源集团IPO进入问询阶段，上海证券交易所出具了《关于技源集团股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市申请文件的审核问询函》。

2024年1月24日，技源集团回复了上交所的首轮问询。

在2024年，技源集团多次更新了招股书，在后续时间继续对招股书进行补充和修订。

目前，技源集团的IPO仍处于问询待审阶段。

提起技源集团，可能很多人都很陌生。

公开资料显示，技源集团股份有限公司成立于2002年，注册地位于江苏江阴，管理总部位于上海，公司在中国和美国均设有研发中心。

公司的主营业务是膳食营养补充产品研发创新及产业化，具体来说，涉及营养原料的研发、生产与销售。产品包含全系列的动植物、海洋生物、天然产品的提取物以及合成类产品，被广泛应用于医药保健品、食品饮料、化妆品等多个领域。

经过多年的发展，技源集团的产品远销美国、欧洲、澳大利亚、东南亚等多个国家和地区，并与众多国际知名企业建立了长期稳定的合作关系，比如雅培集团、汤臣倍健、Blackmores、Nutramax、PharmaCare等。其中雅培集团是其最大的海外客户之一，技源集团是雅培集团HMB营养原料产品的首选供应商。

目前，技源集团已经发展成为全球HMB原料的最大供应商，也是高品质氨糖、制剂等产品的核心供应商。

除了通过合作品牌将产品销往全球市场以外，技源集团还在英国曼彻斯特、澳大利亚悉尼等地成立了销售公司，这些销售公司直接负责当地市场的销售和客户服务工作。

技源集团还通过上海技源、Nourigen等子公司从事少量自有终端品牌业务，推出了AgelessLX等HMB自有品牌系列产品，并在Amazon等互联网平台进行销售。

近年来，技源集团的境外销售收入占比一直保持在较高水平，且呈逐年增长趋势。

从2021年至2024年上半年，技源集团的境外销售收入占比分别为86.29%、91.40%、95.25%和95.07%。

从2021年到2023年，技源集团的全球市场份额分别为69.85%、65.80%和52.27%，表现出了其在全球市场的强大竞争力。

近年来，技源集团迎来了快速的发展，业绩保持稳步增长。

从2021年到2023年，技源集团的营收分别为8.01亿元、9.47亿元和8.92亿元，同期归母净利润分别为1.10亿元、1.42亿元和1.60亿元。

2024年上半年，技源集团的营收为4.87亿元，归母净利润为0.94亿元。

技源集团能够在市场中取得优势地位，与其强大的产品力是分不开的。

技源集团从成立以来，就一直专注于膳食营养补充产品，产品线涵盖了HMB、氨基葡萄糖、硫酸软骨素等多种营养原料产品，以及片剂、硬胶囊、软胶囊和粉剂等定制化制剂产品。这些产品被广泛应用于膳食营养补充、骨关节健康、运动营养等领域，可以满足不同客户群体的多样化需求。

公司非常注重原材料的选择和质量控制，以保证产品的安全性和有效性，以高品质和高性价比获得了消费者的广泛认可。

而且技源集团拥有从营养素分子筛选及评估、功效研究、功能声称及专利申请、市场准入与推广、原料生产到成品制剂加工的全产业链布局。

这种全产业链的优势可以帮助技源集团更好的把控产品的质量和成本，以提高产品在市场的竞争优势。

技源集团仍面临多重风险因素

不过，技源集团的发展也存在一定的风险因素。

首先是，公司存在较高的客户集中度风险。

目前，技源集团的第一大客户是雅培集团，而且技源集团是雅培集团HMB营养原料产品的首选供应商。技源集团与雅培集团签订了长期的供货协议，其中包含了“排他性条款”，雅培集团在达到协议约定采购量的情况下，可以要求技源集团不将HMB原料出售给某些竞争对手，这就有可能对技源集团新客户的拓展造成一定程度的不利影响。上交所在首轮问询中就要求技源集团说明已采取的减少大客户依赖的有效措施。

其次是，偿债能力风险。

技源集团的短期偿债能力相对较弱。技源集团的流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均水平。从2019年末到2022年上半年末，公司的流动比率分别为0.88、1.06、1.38和1.76，速动比率分别为0.64、0.80、0.91和1.14，并且技源集团的资产负债率一度比同行均值高4倍多。这就意味着技源集团的短期偿债风险较高，可能会影响公司的正常运营和未来的发展。

第三方面是，技源集团在产品研发方面有一定的欠缺。

在过去几年，技源集团的研发费用率持续低于同行业可比公司研发费用率的平均值，研发投入的不足可能会影响公司的技术创新和新产品的开发速度。

还有就是研发人员学历结构，截至2024年6月30日，公司研发人员数量为127人，本科及以上学历人数占比仅为44.09%，这可能会对公司的研发能力和技术创新产生不利影响。

在多重因素的影响下，技源集团最终能否成功上市，亿恩网将会持续关注。