最近在恰蒂斯加尔邦，一名商业记者(BC)的团队面临着宝莱坞电影中直接出现的情况:在一个偏远地区为生存而冲刺——不是来自毛派分子，而是来自一个挥舞着刀的敌对部落社区。

经过两个小时的艰难跋涉，BC分行的年轻高管们到达了该行的实体分行。BC分行相当于该行的一个分支机构。基地支行是与分布在4个偏远村庄的30多户家庭之间最密切的实体联系，用于最后一英里的现金提取和存款。

这些高管的经历象征着该国偏远地区的金融文盲，这仍对金融包容性构成挑战。忘掉信贷、保险或投资吧;社区甚至不愿意提供基本的银行服务。但这并不是唯一的情况。这是银行、非银行金融公司(nbfc)、小额信贷机构(mfi)和金融机构在印度农村努力解决的问题，因为30%的印度村庄仍然受到金融文盲和连通性差的阻碍。为他们服务的任务完全落在了广播公司的肩上，它们承担着成本，尽管它们自己的生存能力岌岌可危。

这种情况的存在不是因为缺乏尝试;自独立以来，各国政府一直优先考虑金融包容性。早期的努力包括将银行国有化，建立合作社，向优先部门提供贷款，组建地区农村银行，国家农业和农村发展银行(Nabard)，自助团体(SHG)，BC，建立NBFC-MFI类别，以及颁发专业银行执照，如小型金融银行(SFB)和支付银行。

这些努力在人民党领导的全国皿煮联盟政府下获得了巨大的动力。2014年推出的Jan Dhan Yojana就是一个光辉的例子，到2022-23年，已经开设了惊人的4.865亿银行账户，累计存款余额为1.98万亿卢比。随后，2015年出台了“穆德拉贷款倡议”，为小企业家提供支持，到23财年发放了高达38.2万亿卢比的未偿还贷款。2015年，政府还决定向sfb和支付银行发放差异化银行牌照，这两家银行目前的资产负债表总额超过20万亿卢比。印度储备银行(RBI)也一直在积极努力实现这一目标。它更加强调服务的“使用”和“质量”，而不仅仅是“获得金融服务”。

但普惠金融不仅仅涉及银行业;它的范围更广，包括保险、养老金、储蓄账户、信贷等。从这个角度来看，还有一座山要爬。“普惠金融无疑是促进个人和企业财务健康的一个因素，但它不是主要因素。我们需要关注个人的财务状况，”FIA Global联合创始人兼首席执行官Seema Prem说，FIA Global是一家商业银行的企业BC。

早在2014年，人们就明显乐观地认为，全面普惠金融已指日可待。那年8月，在短短一周内，以Jan Dhan Yojana的名义开设了1800万个银行账户，这一壮举足以载入吉尼斯世界纪录。

但银行的实际工作在开户后才开始，因为这些新客户必须得到服务。最后一英里的步兵，即BC，包括小企业主、代理人、退休专业人员和各种实体，如非政府组织、nbfc、合作社和小额信贷机构。

距离那次破纪录的壮举已经过去了近10年，人们的热情显然已经消退。这在一定程度上是因为公元前步兵的生存能力在今天本身就令人怀疑。在过去的10年里，银行没有修改过BC的定价。例如，许多偏远的村庄大约有500名居民，并不是每个月都有交易。假设一个月有200笔交易，平均交易收入为10卢比，那么BC的总收入将是2000卢比。“你怎么能支付运营费用，更不用说照顾你的家人了?”这是政府应该关注的领域，”一位不愿透露姓名的银行记者表示。

与他们的努力最相似的是自动取款机。但ATM交换收费从2012年8月的15卢比增加到2022年1月的17卢比。而微型ATM机或Aadhaar支付系统(AePS)则不是这样。ATM机交换费由客户的银行支付给客户使用ATM机的银行。

“增加微型ATM机和aep交易的交换是有道理的，因为尽管有通胀压力和更高的运营成本，但在过去的十年里，它并没有提高。技术解决方案提供商Fino Paytech Limited的全职董事兼首席运营官Amit Kumar Jain表示:“这种不平等影响了服务的整体质量。

一些银行现在在BC平台上进行潜在客户的生成。“我们常常没有意识到的是，一家分行服务的现有客户群是5000人。虽然银行总部希望BC填写细节，但分行正在指示BC处理所有工作。他们严重依赖这个免费资源，这让他们负责收集文件、核实财产等等;所有这一切的结果是，佣金仅为0.1%。所以，10万卢比的贷款，佣金只有100卢比。这些钱怎么够付燃料费呢?驻孟买的bbc记者问道。Prem建议，一个解决方案是将目前只提供给nbfc的联合贷款机制扩展到具有系统重要性的BC。联合贷款是指两个或两个以上的贷款人向个人提供贷款的过程。

还有一个反常现象。虽然可以为多家银行提供服务，但不能选择提供的产品(储蓄银行开户或黄金贷款)。“我们没有选择提供哪些产品的自由裁量权。这个决定完全取决于银行，”Fino的Jain说。

目前，监管规定最后一英里的参与者只能代表一家银行提供特定的产品或服务。然而，客户更喜欢用一个点来访问所有的银行服务。另一位BC抱怨说:“BC模式的基本原则与2006年左右引入时一样。”

“农村和城市的推广是有区别的。如果放宽资格标准，我们小额信贷机构可以在信贷渗透方面取得更多成就，”小额信贷公司Satin Creditcare Network Ltd.的首席执行官H.P. Singh表示。

金融服务领域的一项重大创新是自助团体的概念，其中10-20个人，尤其是女性，以自助团体的名义开设银行账户。有一项贷款安排的规模是该集团储蓄总额的四到五倍。目前，印度有超过1340万个SHG，储蓄为5889.2亿卢比，未偿还贷款为18.8万亿卢比。它们在南方很受欢迎，在许多南印度电影中都有提及。在所有地方政府中，南部各邦拥有50%的储蓄份额和高达70%的未偿贷款份额。

但Nabard董事长Shaji k.v.说，关键是要让这些地方政府集团逐步转型为微型企业。他说:“在第三或第四个贷款偿还周期，乡镇企业集团作为一个整体应该发展成微型企业，或者一些成员应该联合或单独建立自己的微型企业。”

当然，在理想的情况下，个人成员会建立自己的企业，但Nabard最初鼓励五到六个SHG成员组成一个活动小组或联合责任小组(JLGs)，以获得资金建立微型企业。Nabard在2000年代中期启动了JLGs，向小农和边缘农民和穷人提供信贷。

有消息称，合作部也在考虑帮助城市发展集团转型为合作社。“shg联合会应该发展成为一个合作社，将各种活动组织成更小的小组。作为一个统一的实体，他们可以建立业务和价值链活动，包括超市。此外，电子商务平台和ONDC(数字商务开放网络)可以促进其产品的营销，”Shaji说。

但并不是所有人都相信。“微型企业项目的SHG设计是有缺陷的，”一位顾问断言。“人们无法建立可行的微型企业。一名私人银行家表示:“他们正在建立的微型企业通常局限于泡菜或papad制造业等低利润行业。”

另一位私人银行家表示:“SHG或JLG成员在同一业务领域的过度集中，正导致激烈的竞争，并阻碍了它们的财务稳定性。”他强调了它们的创业企业多元化的必要性。

普惠金融领域的另一项重大努力是2015年启动的为小企业提供融资的Mudra贷款计划。它允许小企业、非企业和非农业企业获得最高100万卢比的贷款。

尽管意图高尚，但该计划给银行带来了巨大损失。一位银行家表示:“对商业银行发放这些贷款设定目标的做法已被证明是有缺陷的。”例如，印度最大的银行——印度国家银行(State Bank of India)过去5年的不良资产总额一直高于16%。其他银行的资产质量记录也类似。有消息称，政府正在修订《手印法》。一个显著的缺陷源于公共部门银行的咄咄逼人。最初，政府为银行制定了目标，包括地理上的子目标。

要了解普惠金融持续存在的差距，至关重要的是要看到印度银行业的变化。一个特点是银行不愿提供小额贷款。这为小额信贷机构打开了空间。但这些组织一直无法满足对此类服务的巨大需求。小额信贷机构网络(MFIN)的一份报告认为，2023-24年，该部门的潜在需求为130万亿卢比，与目前的数字相比，这意味着信贷缺口达到70%。

小额信贷机构从孟加拉国格莱珉银行(Grameen Bank)的JLGs模式中获得灵感，向一群贫困妇女提供信贷，并在20世纪90年代末效仿SHG倡议。他们提供无担保贷款，5到10个小组成员中的每个人都是其他成员的担保人。该部门的总贷款组合为3.48万亿卢比。但与银行系统120万亿卢比的未偿还贷款总额相比，这一数额微不足道。

他说:“我们需要齐心协力，在排名靠后的300个地区加强行动。今天，小额信贷业务覆盖633个地区，其中88%集中在前300个地区，”MFIN首席执行官兼主任Alok Misra说。

印度央行任命的小额信贷行业自律组织Sa-Dhan的执行董事兼首席执行官Jiji Mammen表示，80%以上的小额信贷集中在10个邦。

为了解决问题，纳巴德在2017年提出了一项计划，以促进商业银行对JLG的融资。他说:“可以用外科手术的方式覆盖300多个地区，因为这些地区太过偏远，没有被覆盖。它应该在前两个周期向新客户提供一些利率补贴或信用担保，等等，”CARE评级公司高级评级总监桑杰·阿加瓦尔(Sanjay Agarwal)说。

小额信贷公司CreditAccess Grameen的首席执行官Ganesh Narayanan表示，每个人都在迎合同样的小额贷款领域，但成本结构不同。“nbfc -小额信贷机构的借贷成本更高，而银行和SFBs的运营成本更高。所以，这有点平衡了。像我们这样的小额信贷机构的定价甚至比银行还低。这仅仅是因为更高的效率、更高的客户保留率和创新产品导致了更低的运营成本。”

但这是一个容易受到重大事件风险影响的领域。过去，安得拉邦(Andhra Pradesh)和阿萨姆邦(Assam)的州政府曾对小额信贷机构采取行动，这给贷款机构带来了巨大风险。新冠疫情大流行和废钞令等事件也影响了该行业。

去年3月，新的小额信贷法规出台，对所有参与者的规则进行标准化。家庭的收入资格提高到30万卢比，扩大了净收入。这使得机构能够服务于小额信贷和传统银行之间的中间部分，消除了农村和城市的区别。根据新的规定，nbfc -小额信贷机构可以对不同的客户实行可变定价。“我们认为，潜在市场约有1.7亿户，其中1.2亿户是农村家庭。该行业的渗透率约为38%。”

专家建议，小额信贷必须通过信贷担保计划扩大规模。“现有的35万亿卢比小额贷款组合的整个池是无担保的。我们正在与微型和小型企业信贷担保基金信托基金(CGTCME)合作制定一项信贷担保计划，”MFIN的米斯拉表示。CTGCME是一项政府支持的倡议，旨在促进中小微企业的信贷流动。

基于应用程序的数字借贷平台和金融科技公司的涌入，带来了这一格局的一个重大变化。他们在没有实体存在的情况下发放贷款，经常被当地机构与小额信贷混淆。MFIN的一份报告称，通过平台和移动应用程序提供的数字贷款中，超过60%是针对低收入的新信贷(NTC)借款人，这是印度央行定义的小额信贷领域。

通过远程自动化流程向这些客户提供贷款，也无需遵守家庭收入评估和还款能力检查等小额信贷规定。使用替代指标是面对面互动的糟糕替代品，有可能在不经意间将借款人推入过度负债，并削弱承销，”MFIN表示。

考虑到银行业的情况，保险和共同基金等其他产品缺乏吸引力也就不足为奇了。“证监会不得招揽保险或MF(产品)。监管机构不允许代理人拿钱。这些都是推送产品。”

一些人建议，持有大量客户KYC数据的印度储备银行应该将其用作所有金融服务参与者的公共存储库。“我们的客户被归类为小客户或基本客户，但这些数据不会与印度证券交易委员会(Sebi)或印度保险监管和发展局(Irdai)共享。最紧迫的要求是监管机构之间的协调，”Prem说。

市场需要精心策划的小额保险产品。“我们正在通过我们的保险合作伙伴之一推出一款适合我们客户的创新保险储蓄产品。我们很可能是第一家提供这种服务的公司。保险合作伙伴正在努力争取印度政府的批准。未来10年，我们预计客户的保险吸收将发生重大变化，”CreditAccess Grameen的纳拉亚南表示。事实上，此类产品的缺失为风险更高的信托基金打开了大门。

印度储备银行颁发SFB和支付银行牌照的决定也没有产生预期的结果。支付银行不太可能成为首发，而金融稳定银行雄心勃勃，希望将业务多样化，进入非微型领域，以保护储户免受投资组合集中于无担保投资组合的影响。专家们表示，在关注城市地区和中产阶级客户方面，中小银行正变得越来越像私营银行。

“它们正变得与私营部门银行类似。他们正变得越来越城市化。他们正在慢慢地放弃他们在农村低收入地区的特许经营权。随着时间的推移，我看到他们在追逐城市中产阶级客户，”一位不愿透露姓名的市场参与者表示。

中小银行认为他们需要多样化，但他们的竞争力已经不如从前了。例如，一些金融稳定银行提供的存款利率高于全面的银行。这增加了资金成本。

“但仅仅在城市和大都市地区建立责任机制是行不通的。因此，sfb最终将提供大额贷款。他们别无选择，只能接受将在城市地区和地铁向他们袭来的业务。小额信贷的份额正在下降，”一位银行家说。此外，金融稳定机构须遵守与私人银行相同的合规要求。

与此同时，作为NBFC运营的监管优势正在减弱，促使它们寻求转型为sfb。随着融资成为一个大问题，大型nbfc渴望成为银行。而sfb则希望成为像HDFC银行或ICICI银行那样的全能银行。

在美国小型银行崩溃后，专注于初创企业的银行面临资产负债错配，印度央行对印度的小型银行领域也非常谨慎。一些银行正在通过收购小额信贷机构来慢慢测试小额信贷市场，游戏中也有一些新面孔。专家表示，这里将会有更多的活动。

但这一领域的弊端比比皆是。印度储备银行行长Shaktikanta Das最近拉响了警报，他说某些nbfc - mfi的净息差相对较高。“利率与运营成本挂钩。资金来源也很有限。还有一种对股东的义务，”一位玩家表示。

此外，该行业以事故和违约而闻名。印度央行最近决定增加无担保贷款的风险权重，这已经引起了涟漪。通过应用伪装成5万卢比以下小额贷款提供商的金融科技公司已经开始害怕了。一位银行家开玩笑说，金融科技是印度艰难地形的解决方案，至少手机已经到达了印度。但由于智能手机普及率较低，这一目标不会立即实现。事实上，金融科技公司也因进行监管套利而受到印度储备银行的关注。他们实际上是在小额信贷领域运作，而没有遵循标准的操作程序。

对于该领域的所有利益相关者来说，印度储备银行和政府必须迅速采取行动，重拾十年前推动普惠金融发展的一些热情。在此之前，全面的普惠金融仍将是一个梦想。